Acala(アカラ)&Euphrates(ユーフラテス)｜Polkadotで分散型金融のパワーを解き放つ

こんにちは。DeFi牧場のおーじぃ(@DeFi_Ranch)です。

遥か遠い昔に参加したポルカドットのクラウドローン。
2年間のロック期間を経て、DOTの返還が完了しました。

中でも最初に選んだAcala(アカラ)の現状に関して、改めてまとめてみたいと思います。

Acala(アカラ)とは？
流動性ステーキングの理解
Euphrates(ユーフラテス)とは？
Acala & Euphratesの始め方
1. Acalaの始め方
2. Euphratesの始め方
主な要点と次のステップ
1. よくある質問

Acala(アカラ)とは？

アカラは、Polkadotネットワーク上で動作する分散型金融ハブおよびステーブルコイン・プラットフォームとして登場しました。

金融サービスをすべての人が利用できるようにするというビジョンのもと、ユーザーフレンドリーなプラットフォームを提供するよう設計されています。

アカラには、次のような機能があります。

dot.js: ※ウォレット確認
アカラ上にある資産を確認することができます。
ステーキング(預入):
アカラの基軸通貨ACAを預け入れし、報酬をもらうことができます。
※最小100ACA(約1,800円)から、年利25％(2024年3月時点)
ブリッジ(送金):
アカラ上の資産を他のブロックチェーンにブリッジします。
スワップ(両替):
ポルカドット上の通貨の両替ができます。
流動性ステーキング(預入):
保有するDOTを預け入れし、報酬と代替通貨LDOTをもらうことができます。
※年利18％(2024年3月時点)
aSEED(通貨発行)
ドルと同じ値動きをする安定型コインaSEED(旧aUSD)を発行できます。
※2024年3月時点では機能停止中？
ガバナンス(投票)
ACAトークン所有者は、プロトコルに関する議題に投票することができます。

たくさん機能がありすぎて迷子になりそうですが、いずれも金融機関の基本的な機能ですので、名前だけでも覚えておきましょう！

その中でも、アカラの目玉的機能が流動性ステーキングです。

流動性ステーキングの理解

流動性ステーキングの前に、まずはステーキングについてお話します。

ステーキングとは？

ステーキングは、あなたが持っているデジタル通貨を「預ける」ことによって、その通貨のネットワークをより安全にする方法の一つです。

例えば、自分の財布のお金を銀行に預けるのと似ています。より多くの資金が集まっている銀行は信頼性が高まり、安定性も増すことがイメージできると思います。

ただし、従来のステーキングには欠点がありました。それは「定期預金」のようにお金を預けると、一定期間は自由に使えず、自分の資産を「固定」してしまうことです。

そこで登場するのが「流動性ステーキング」という新しい方法です。

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流動性ステーキングとは？

流動性ステーキングでは、あなたがデジタル通貨を預けると、そのデジタル通貨の代わりのトークン(デジタル通貨の単位)が発行されます。

これにより、あなたはデジタル通貨を預けたままで、新しいトークンを自由に使うことができるようになります。つまり、お金を自由に動かすことができる能力(資金の流動性)を保ちながら、ネットワークの安全にも貢献できるのです。

例えば、アカラというシステムでは、DOT(ポルカドット)というデジタル通貨をステーキングすると、その証としてLDOT(Liquid Staking Dot)というトークンを受け取ることができます。

これにより、あなたはDOTを預けてネットワークの安全に貢献しつつ、LDOTを使って他の取引を行うことが可能になります。

このように、流動性ステーキングは、資産を有効に使いつつ、デジタル通貨の世界を支える新しい方法として注目されています。

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流動性ステーキングのメリット

流動性ステーキングを利用するメリットは、次の３点。

① 通貨の価値向上に貢献できる
　推しのデジタル通貨のロック資金を増やすことで、信頼性や安全性を確保。
　その結果、通貨の価格向上にも貢献できます。
② 流動性の維持
　流動性トークンを好きなタイミングで売却(交換)することができます。
③ 報酬の増加
　流動性トークンを利用し、追加で複利報酬も獲得できます。

流動性ステーキングのリスク(デメリット)

より多くの報酬を望む場合、そのリスクも増大します。
ハイリスク・ハイリターン、ローリスク・ローリターンで、おいしい話はありません。

特に次のようなリスクに関して、あらかじめ意識しておきましょう！

技術的なリスク

流動性ステーキングは、スマートコントラクトと呼ばれるプログラムによって実行されます。

多くのスマートコントラクトは、厳重な監査を受けていますが、その道のプロでも発見できなかった脆弱性(欠陥)が存在する可能性はゼロとは言い切れません。

ハッキングやバグなどの被害により、全ての資金を失う可能性があります。

理論上、流動性ステーキングでは「預ける→貰う」を永遠に繰り返すことができますが、利用するプラットフォームを増やせば増やすほど、被害に遭遇する確率も増大します。

対策

多くの人は自分でプログラムを解読することはできません。使用するプラットフォームの評判や信頼性をもとに、預ける資金額の上限を決めて利用しましょう！

管理的なリスク

流動性ステーキングは、従来のステーキングよりも複雑な運用が必要です。

利用者は、様々な専門用語の概念を理解する必要があり、知識や経験のない人にとっては、運用が難しい場合があります。

しっかり知識を身につけても、アップデートや仕様変更等も頻繁に行われるため、株式投資などのようにほったらかしておくと、浦島太郎状態になります。

対策

自分が利用中のプラットフォームを確認できる仕組みと時間を確保し、最低でも４半期に１回ほどは状況確認をしましょう！

Euphrates(ユーフラテス)とは？

ユーフラテスはアカラのスピンオフサービスで、流動性ステーキングの報酬を高めることに焦点を当てたプラットフォームです。

流動性ステーキングの説明の中でお伝えした通り、ユーフラテス利用することで、資金効率が上がり、報酬が増える一方で、資金を失うリスクも増大します。

その仕組みは、次の通りです。

① 複利的な報酬
　LDOTをユーフラテスにステークすることで、さらなる報酬を得ることができる。
② 流動性の提供
　LDOTのステークや他の資産とのペアで流動性をプールに追加します。

Acala & Euphratesの始め方

すでにDOTを保有している方であれば、アカラやユーフラテスの利用を始めるのはカンタンです。

Acalaの始め方

① アカラ(https://apps.acala.network/)を訪問し、ウォレットを接続する
② Bridgeで、DOTをポルカドット→アカラにブリッジ(送金)する
③ Swapで、手数料支払のためDOTをACAに両替する
　 ※手数料は安いので1ACA(約20円)あれば十分です
④ Liquid Stakingで、DOTをステーク(預入)する